ผู้ลงทุนควรจะศึกษาเรียนรู้ลักษณะของธุรกิจที่ตนจะเข้าไปลงทุนอย่างละเอียดให้เข้าใจก่อนที่จะเข้าไปลงทุน เสมือนเข้าซื้อกิจการ
1.ธุรกิจทั่วไป คือธุรกิจที่เข้าใจได้ง่าย โดยขึ้นอยู่กับพื้นฐานความรู้ของผู้ลงทุน ดังนั้นธุรกิจทั่วไปของแต่ละคนจะไม่เหมือนกัน วันนี้คุณหา ธุรกิจทั่วไป สำหรับคุณพบแล้วหรือยัง ธุรกิจทั่วไป มีคุณสมบัติสำคัญอีกอย่างคือ เป็นธุรกิจที่ ไม่ต้องพัฒนาผลิตภัณฑ์มาก หรือ ต้นทุนค่าวิจัยและพัฒนาต่ำ คือ ผลิตสินค้าที่ง่ายๆ แต่ใช้ได้ยาวนาน ยกตัวอย่างเช่น cocacola , gillette
2.บริษัทมีคูเมืองล้อมรอบ ซึ่งทำให้ยากแก่คู่แข่งที่จะเข้ามาแข่งขัน และคูเมืองนั้น มีการปรับปรุง ให้กว้างขึ้นและยากขึ้นที่คู่แข่งจะเข้ามาแย่งส่วนแบ่งตลาดได้ ภาษาเศรษฐศาสตร์เรียกว่า มี Barrier of entry สูง
- บริษัทที่ยากแก่การลอกเลียน ธุรกิจซึ่งยากต่อการลอกเลียนโดยสินค้ามีแบรนด์และสามารถเอาชนะใจของผู้บริโภคในฐานะทางเลือกที่ดีที่สุด มาเป็นเวลานาน ทำให้ยากต่อการเอาชนะ
- ลิขสิทธิ์ เป็นสิ่งที่บริษัทต้องมี เพื่อให้ยากต่อคู่แข่งที่จะเข้ามาแย่งตลาดของบริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัทยา หรือ บริษัทด้านเทคโนโลยี
- บริษัทซึ่งมีทรัพย์สินซ่อนเร้นเป็นจำนวนมาก ตัวอย่างเช่นบริษัทที่ทำกิจการรถไฟ จะมีทรัพย์สินคือที่ดินภายใต้รางรถไฟเป็นจำนวนมาก
บริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่ไม่หวือหวา หรือน่าเบื่อ จะทำให้คู่แข่ง ไม่เข้ามาแย่งตลาด
แต่ต้องมีการพิจารณาว่าผู้บริหารสามารถบริหารต้นทุนเพื่อเพิ่มกำไรในอนาคตอย่างสม่ำเสมอหรือไม่
4.ธุรกิจที่คนทั่วไปมองว่าสกปรก ธุรกิจที่เกี่ยวกับการกำจัดของเสีย จะมีคู่แข่งน้อยราย
5.บริษัทมีการสร้างรากฐานอันมั่นคง ในพื้นที่ก่อนที่จะขยายไประดับประเทศหรือไม่
ถ้ามีการขยายสาขาในประเทศก่อน เราสามารถติดตามการขยายตัวในประเทศว่าประสบ
ความสำเร็จหรือไม่ ถ้าบริษัทเหล่านั้นเริ่มขยายตัวในระยะเริ่มต้นแล้วประสบความสำเร็จ แล้วเราเข้าไปลงทุน ถือหุ้นระยะยาวจนบริษัทประสบความสำเร็จในต่างประเทศ จะทำให้ สามารถทำเงินได้มหาศาล
6.บริษัทที่ครอบครองส่วนจำเพาะของตลาด
บริษัทสามารถมองเห็นช่องว่างทางการตลาด แล้ว เข้าไปปิดช่องว่างโดยเสนอสินค้าและบริการที่แตกต่าง โดยที่บริษัทคู่แข่งไม่ทันรู้ตัว ทำให้บริษัทสามารถครอบครองตลาดในส่วนนั้นไว้ได้ จากนั้นก็ขยายตลาดไป ยังพื้นที่อื่นๆ ถ้าเรามองเห็นบริษัทลักษณะแบบนี้และลงทุนตั้งแต่ระยะเริ่มแรก จะทำให้ได้ผลตอบแทนมหาศาล
7.บริษัทไม่ได้อยู่ในอุตสาหกรรมยอดนิยม เหตุผลที่ควรหลีกเลี่ยง บริษัทในอุตสาหกรรมยอดนิยมคือ
- ความนิยมเปลี่ยนไปตามกาลเวลา
- ถูกจับตาโดยกองทุนต่างๆ ทำให้ราคาอยู่ในระดับที่เกินมูลค่าที่แท้จริง และมีการแกว่งตัวมาก
- บริษัทมีคู่แข่งมากรายเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดตลอดเวลา
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น